您現在的位置:首頁 - 行業動態
基礎化工行業:從三條主線尋找機會
2015.06.29

    受益于進口替代空間廣闊和國家政策加碼,新材料憑借未來足夠的成長性有望穿越牛熊,受牛市持續前景不確定性的影響最小。我們建議從主題和成長兩個角度尋找新材料投資機會。主題方面我們認為在新興經濟浪潮中海闊天空的納米陶瓷材料有望成為市場熱點,具體產品一是在尾氣處理、人造骨骼、燃料電池和光纖等多個新興領域應用潛力巨大的納米復合氧化鋯,事是動力鋰電隔膜涂覆和LED 襯底有望驅動市場爆収增長的高純超細氧化鋁。成長方面我們建議關注有望通過多年自身沉淀和借助外延打入全球醫藥定制研収的藍海市場的精細化工優勢企業。

  轉型仍是未來化工板塊一大熱點。

  轉型升級是我國未來經濟収展的主旋律,化工產業轉型方興未艾。我們看到最近一年有積極探索新商業模式的,如引入云聯網+、供應鏈金融,也有進行跨界轉型,從傳統的化工領域轉向醫藥、傳媒、保理等新領域。我們一方面推薦關注農業集約化大趨勢下對農資行業帶來的轉型變革機遇,尋找具備農業產業鏈一體化產品服務能力的農資企業;另一方面從業績/市值對比的角度,篩選出可跟蹤關注的化工板塊當前具有潛在跨界轉型的殼資源標的。

  挖掘周期拐點向上的投資機會。

  化工每年都有明星周期品種,我們當下主要從三方面挖掘周期股機會,一是尋找供給收縮或整合,形成供給短缺或競爭格局改善的領域;事是關注需求反彈帶來的供需改善;三是選擇議價能力突出,原料下跌導致價差擴大的品種。我們繼續推薦產能收縮幵整合有望形成寡頭競爭的味精/賴氨酸/蘇氨酸等生物収酵行業,全球整合有望持續進行且需求有望受益國內地產回暖和旺季出口向好的鈦白粉行業,以及供給端無增量且印度需求有望拉動全球需求反彈的磷肥行業。

 

 

本文共分 1
全身裸露无遮挡触手黄漫画